Que se passe-t-il à l’échéance de mon produit ?

Les Turbos « classiques », les Warrants, les Bonus Cappés et les Cappés/Floorés sont des produits qui possèdent une échéance (ou maturité).

La date d’échéance correspond, normalement, au 3eme vendredi du mois.

Le jour de l’échéance, le produit est BO (Bid Only). Cela signifie que vous ne pouvez plus acheter de pièces. Vous pouvez néanmoins revendre vos pièces jusqu’à midi le jour de l’échéance, quel que soit le produit et quel que soit le sous-jacent.

Passé midi, vous ne serez plus en mesure de revendre votre position. La valeur de remboursement du produit sera alors calculée en fonction du cours de référence du sous-jacent le jour de l’échéance. Ce montant vous sera alors automatiquement versé sous 10 jours ouvrés.

Vous trouverez ci-contre le tableau des différents cours de référence à prendre en compte pour le calcul du montant de remboursement le jour de l’échéance.

A titre d’exemple uniquement :

Vous possédez un Turbo Call CAC40 dont l’échéance est en octobre 2023. La date d’échéance est le 21 octobre 2023, soit le 3eme vendredi du mois d’octobre 2023. Le vendredi 21 octobre 2023 vous ne pouvez plus acheter de pièce de ce Turbo. Par contre, vous pouvez revendre votre position jusqu’à midi. Si vous ne revendez pas votre position avant midi, vous serez remboursé, automatiquement, sous 10 jours ouvrés, du montant de remboursement.

Ce montant de remboursement est calculé de la façon suivante : (Settlement Price du CAC40 – Prix d’Exercice) / Parité

A noter qu’il ne faut pas prendre en compte le cours de clôture du CAC40 le 21 octobre 2023 mais bien le Settlement Price du CAC40. Celui-ci est calculé par Euronext le jour de l'échéance, et est définit de la façon suivante : « Euronext calculates the settlement index as the arithmetic mean of all index values calculated and disseminated between 15:40 and 16:00 CET, rounded to two decimal places. Such settlement index is taken, and rounded to one decimal place, to produce the closing settlement price. » (Source : Euronext, à octobre 2023)